Revista de Economía del Caribe, NO. 9: ENE-JUN 2012

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Análisis de corto plazo del contagio de variables y noticias financieras en estados unidos y Colombia

César Augusto Corredor Velandia, Stefano Vega Mazzeo

Resumen


Este documento analiza el efecto contagio de las variables bursátiles, monetarias y financieras de Estados Unidos sobre el comportamiento de estas en Colombia a través de pruebas de causalidad de Granger y un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR) que nos arroja los impulso-respuesta entre variables y el efecto de noticias financieras. La investigación revela una mayor correlación en las variables bursátiles que en las de renta fija y que los choques de corto plazo son más frecuentes en este mercado. Durante períodos de turbulencia se comprueba el aumento en la volatilidad debido al incremento en el número de noticias, la persistencia de los choques se incrementa, lo que se conoce como histéresis y la anticipación por parte del mercado bursátil colombiano de choques esperados, reflejado en un aumento en las volatilidades de estas antes que en las estadounidenses.


Palabras Clave / Keywords

volatilidad, choques, transmisión financiera, Índices Bursátiles

Tipo de Artículo

Artículo de investigación científica y tecnológica

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